USDT永续合约安全使用指南

导读： 以一个不存在交割日期的资金费率机制来锚定现货价格的叫做USDT永续合约定金制度, 它实属一种金融衍生工具。永续合约和期货不一样, 它并无到期具体时间, 可以让持仓无限制地延续下去...

以一个不存在交割日期的资金费率机制来锚定现货价格的叫做Usdt永续合约定金制度, 它实属一种金融衍生工具。永续合约和期货不一样, 它并无到期具体时间, 可以让持仓无限制地延续下去, 而这正就是它名称里出现“永续”这俩字的缘由所在。

永续合约和普通期货有什么区别

传统期货合约设有清晰明确的交割日期, 在这个日期到达并终结之后, 合约的持仓就一定要开展相应的实物商品交收, 或者是依照约定的金额来进行现金结算。而永续合约去除了此类具有固定时间的限制, 交易者无需为了防止交割而去特意调整仓位, 不但能够随时依照市场的变化来平仓结束头寸, 而且还可以选择持续持有持仓去等待随后的行情。

为弥补因无时间边界致使的定价偏差问题, 永续合约特意引入资金费率机制。每隔固定的八小时周期, 合约的多头与空头需相互支付一笔费用, 费率正负数值取决于当前合约价格和对应标的现货价格的偏离程度。当合约价格高于现货价格时, 多头要把这笔费用支付给空头；反之, 由空头支付给多头。如此设计使永续合约价格能始终紧贴对应标的资产价格波动。

对那些将USDT用作保证金的交易者而言, 这样的机制表明, 持仓成本跟现货价格波动紧密相关, 然而却不受交割日期的限制。

永续合约的资金费率怎么计算

资金费率主要是由三个核心部分所构成的, 这三个部分分别是溢价指数、利率以及贴现率。其中溢价指数是最为关键的构成项目,它专门被用于体现加密货币等市场里永续合约价格和对应现货价格之间存在的差距, 能够直接反映出这两类价格的偏离程度。

当整个市场的情绪朝着偏向乐观的多头行情转变时, 溢价指数呈现为正数, 与之对应的衍生资金费率同样为正数, 这时持有多头仓位的交易者要向持有空头仓位的交易者支付相应费用。这种设计在本质上属于一种价格回归机制, 该项机制借助设置经济层面的激励, 引导套利者入场展开操作, 推动合约价格一步步地向现货价格靠近, 以此减少两者之间的偏离幅度。

使用永续合约有哪些风险

永续合约这类交易工具, 其核心风险点首要聚焦于杠杆效应。高倍杠杆可使交易者潜在收益成倍放大, 与此同时, 可能遭遇的损失也会同步放大, 进而给账户资金带来更显著不确定性。强平机制是永续合约交易中的重要风控配套, 它指的是当用户账户权益低于平台设定的维持保证金要求时, 持有的仓位会被系统自动清算, 借此避免进一步产生更大亏损。

此外, 资金费率, 虽说单笔的金钱通常并非特别大, 然而在市场呈现极端行情的不同寻常情形下, 这类费用有可能持续累积成一笔不可轻视的明显成本。在波动极其剧烈的行情阶段, 资金费率有时会抵达正负0.1%, 甚至更高的水准, 那些交易频率较高、频繁开展开平仓操作的交易者, 要将这类资金费率成本归入自身的整体交易成本计算范畴内。